La stratégie appelée timing du marché, dans lequel les investisseurs tentent de trouver le moment idéal pour entrer et sortir du marché, comporte des risques élevés et entraîne généralement des résultats inattendus. Cette stratégie signifie, en plus d'essayer d'anticiper les informations que nous ne contrôlons pas, être hors du marché lorsque des opérations sont réalisées dans des fonds d'investissement. Des jours de marché dont on ne sait pas s'ils seront des jours de hausse. S'attaquer au bruit du marché peut nous faire perdre beaucoup de rentabilité. En fait, les jours de plus forte hausse sont généralement très proches de ceux des plus fortes baisses, c'est-à-dire en période de forte volatilité des marchés. Nous pouvons voir quelques exemples dans le tableau suivant.
Si nous sommes toujours investis, nous éviterons d’être hors du marché en période de reprise. La rentabilité que nous pouvons perdre si nous sommes en mouvement les jours de hausse du marché peut être très élevée, comme le montre le graphique suivant.
Le rendement historique du S&P 500 est d'environ 10 %. Dans la période retenue pour ce graphique, un peu moins. Mais si nous manquons les 10 meilleurs jours (qui se sont produits dans des périodes de baisse), la rentabilité serait réduite de moitié. Et sans les 30 meilleurs jours nous aurions des rendements négatifs !
Et nous le répétons, les jours de plus grandes augmentations sont dans les moments de chutes. En fait, les plus fortes hausses du Nasdaq ont été de 14 % et ont eu lieu lors des énormes chutes des années 80. Pour voir des exemples plus récents, le tableau suivant est très illustratif.
Que se passe-t-il si vous quittez le marché l’année du Covid avec des baisses de plus de 30 % ? Eh bien, cette année-là, le S&P 500 a clôturé au-dessus de 18 %. En fait, il est très rare qu’une année civile ne connaisse pas de périodes de baisse du marché.
L’un des moyens les plus efficaces de suivre cette stratégie consistant à toujours investir consiste à épargner périodiquement. Avec cette méthode, nous serons toujours investis, en effectuant des cotisations périodiques avec des investissements diversifiés dans le temps.
Élaborer une stratégie en fonction de notre profil d'investissement et être toujours investi nous permettra d'obtenir de bons résultats à long terme.
